Unser Refinanzierungsmix: Fundament für stabiles Wachstum
Die AKA kann die Refinanzierung des Kreditgeschäfts sicherstellen – auch in schwierigen Marktphasen. Ausschlaggebend sind dafür hauptsächlich die besondere Gesellschafterstruktur sowie das Geschäftsmodell der AKA. Insbesondere die Gesellschafterbanken der AKA sind seit der Gründung des Spezialkreditinstitutes im Jahre 1952 eine wichtige Refinanzierungsquelle.
In den letzten Jahren hat die AKA zusätzlich und kontinuierlich Banken außerhalb des Gesellschafterkreises und Investoren aus dem öffentlichen und privatwirtschaftlichen Bereich hinzugewonnen. Sie nimmt die Mittel dieser Investoren in Form von Termingeldeinlagen und Schuldscheindarlehen entgegen. Die AKA ist bei ihren Transaktionen in Euro (EUR) und US-Dollar (USD) aktiv.
Die AKA ist ein starker Partner mit breiter Basis
Prämissen der Refinanzierung
- Die AKA ist ein Nichthandelsbuchinstitut. Mit ihren Treasury-Aktivitäten finanziert sie ausschließlich eigene Kreditgeschäfte.
- Die AKA bietet Solidität durch Fristen-, Währungs- und Zinsbindungskonformität.
- Investoren sind strategische Partner. Auf den relationship-basierten Ansatz legt die AKA großen Wert.
Die AKA als Akteur am Geldmarkt
Im Jahr 2024 haben die Refinanzierungspartner gemeinsam kurzfristige Handelsgeschäfte in Höhe von ca. 850 Mio. EUR & USD abgeschlossen. Die AKA ist dabei grundsätzlich auf der Geldaufnahmeseite. Typische EUR-Transaktionen haben Laufzeiten von 6 bis 12 Monaten, USD-Aufnahmen werden vor allem für 3 bis 6 Monate abgeschlossen.
Besicherter Kapitalmarkt
Im Einklang mit dem Geschäftsmodell der AKA ist der Großteil des Kreditgeschäfts durch die Abtretung der ECA-Deckung refinanziert. ECA-gedeckte Kredite sind die Basis des AKA-Geschäftsmodells. Die Grundlage dafür sind seit jeher die Refinanzierungen durch Gesellschafterbanken und öffentlich zugängliche Programme.
In diesem Bereich geht die AKA seit 2016 neue Wege. Sie gewinnt immer mehr internationale Investoren und staatliche Refinanzierungsarme als Partner. Diese stellen inzwischen einen signifikanten Anteil aller langfristigen ECA-gedeckten Refinanzierungen bereit, welcher 2024 insgesamt bereits >19 % der gesamten gedeckten, langfristigen Refinanzierungen ausmachte. Im Zuge der Europäisierungsstrategie arbeitet das AKA Treasury-Team kontinuierlich an weiteren Partnerschaften.
Stetige Stärkung der finanziellen Basis
Die Eigenkapitalquote, berechnet als Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital, gilt als zentraler Indikator für die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit eines Unternehmens. Sie zeigt, in welchem Maße ein Unternehmen in der Lage ist, sich aus eigener Kraft zu finanzieren, und beeinflusst maßgeblich die Einschätzung von Kreditgebern und Investoren in Bezug auf Kreditwürdigkeit und Risiko.
In den vergangenen drei Jahren ist es der AKA gelungen, ihre Eigenkapitalquote kontinuierlich zu verbessern – von 17,3 % über 19,6 % auf aktuell 22,4 %. Diese positive Entwicklung unterstreicht das konsequente Streben nach einer soliden finanziellen Basis und geringerer Abhängigkeit von Fremdkapital. Schritt für Schritt stärkt die AKA damit nicht nur ihre Widerstandskraft gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen, sondern schafft auch ein wachsendes Vertrauen bei ihren Partnern und Kapitalgebern.
Etablierung am Kapitalmarkt
Seit Beginn der Kapitalmarktaktivitäten 2016 konnten insgesamt mehr als 1,3 Mrd. EUR eingeworben werden. Diese Entwicklung zeigt das starke Vertrauen der Investoren in die AKA. Insbesondere im Bereich der Versicherungen, Kranken- und Pensionskassen, Bankentreasuries und Gebietskörperschaften kann die AKA stetig neue Geschäftsbeziehungen verzeichnen.
Unbesicherter Kapitalmarkt: Sicherheit durch starke Partner
Auch bei unbesicherten Kreditlinien sind die Gesellschafterbanken eine wichtige Säule des Refinanzierungsmixes. Das strategische Wachstum im Bereich der strukturierten Finanzierungen benötigt jedoch ein zunehmend größeres Volumen an Refinanzierungen für nicht-ECA-besicherte Transaktionen.
- Frühjahr bis Sommer 2016: Planung für Kapitalmarktmaßnahmen
- September 2016: Bekanntgabe, dass die AKA im kommenden Jahr ca. 100 Mio. EUR an langfristigen Mitteln aufnehmen möchte. Laufzeiten zwischen drei und sieben Jahren mit Fokus auf vier bis sechs Jahren
- November 2016: Erster Schuldschein begeben (davor letztmals in 2011)
- Dezember 2016: Erster variabel verzinster Schuldschein begeben
- Mai 2017: Geplantes Ziel erreicht: 100 Mio. EUR mit Laufzeiten von drei bis sechs Jahren aufgenommen
- Dezember 2017: Termingeld über zehn Jahre abgeschlossen und somit innerhalb eines Jahres die komplette Kurve bis zehn Jahre dargestellt
- Dezember 2019: bereits mehr als 380 Mio. EUR an langfristigen ungedeckten Mitteln von Kapitalmarkt-Partnern eingeworben
- August 2020: Kapitalmarktaufnahmen erreichen ein Volumen von mehr als einer halben Milliarde EUR
- Dezember 2022: 870 Mio. EUR Volumen mit insgesamt 48 Partnern abgeschlossen
Potenzial für neue Investoren
Die AKA ist auf einem stetigen Wachstumspfad – auf dem Geldmarkt sowie auch auf dem besicherten und unbesicherten Kapitalmarkt. Dabei sind Investoren – ob neu dabei oder bereits langjährig in Zusammenarbeit – für die AKA strategisch wichtige Partner auf diesem Weg.
Mit Ihnen an unserer Seite stehen wir für Stabilität und weitsichtiges Wachstum.
Eine gemeinschaftlich aufgebaute Basis ist uns wichtig. Partnerschaften leben von Transparenz und Informationsaustausch.
